Eu postei um texto e um vídeo esses dias falando da diferença entre rombo, déficit e prejuízo.
Para explicar um pouco melhor o conceito, vou dar um exemplo prático de como uma empresa pode ter prejuízo e mesmo assim não ter déficit de caixa.
Se vocês olharem as demonstrações financeiras do Carrefour de 2023, eles tiveram um prejuízo de R$ 639 milhões.
Por outro lado, geraram um caixa operacional de R$ 4,7 bilhões.
Mas como isso é possível?
Prejuízo de R$ 639 milhões e caixa operacional de R$ 4,7 bilhões.
Isso aconteceu porque boa parte das despesas não tiveram efeito no caixa, e outras despesas não são operacionais, mas sim financeiras.
Na Demonstração de Fluxo de caixa, só de Depreciação e Amortização o ajuste é de quase R$ 2 bilhões. Somando juros, o ajuste sobe para quase R$ 4,5 bilhões.
Os juros aparecem, mas só no fluxo de financiamentos.
E aí uma explicação rápida:
Despesas como depreciação, amortização e impairment são aquelas que dizemos que não tem efeito caixa.
Pelo menos, o efeito não é direto e imediato.
A depreciação é a desvalorização natural do ativo imobilizado conforme o tempo passa (prédios, equipamentos e frota, por exemplo).
A amortização é (basicamente) a mesma coisa, só que para ativos intangíveis, como a marca.
O impairment é a redução no valor de um ativo que esteja superavaliado para que ele reflita seu valor real de mercado.
Esse é um pouco mais complicado, e eu falei um pouco mais sobre isso neste post sobre a Oncoclínicas.
